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研究周报 | 北汽EC180为何卖这么便宜,双积分算盘打完你必懂

一、政策动态

2016年,最让车企“日夜牵挂”的政策,非补贴政策莫属;如果说比补贴更加让车企 “日夜牵挂”的政策,那就非CAFC&NEV双积分管理政策(以下简称“积分政策”)莫属了。积分政策清晰显示出政府意欲切换产业发展推力的意图,从而推动产业从政策驱动向市场驱动彻底转变,摆脱补贴依赖。在这里,笔者要重点提及两条细则:一是纯电动乘用车单车积分标准(如表1),二是规定2018至2020年车企新能源汽车积分比例要求分别为8%、10%、12%(有相关消息透露,比例可能适度降低)。

表1  2016-2020年新能源乘用车单车积分标准(征求意见)

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二、企业反应

正如同医生的天职是救死扶伤,士兵的天职是保家卫国,企业的天职是盈利。我们首先来看看,车企对政策的反应是什么:

2016年9月工信部公示积分政策,11月北汽就在青岛基地举行了盛大的EC180投产仪式,2017年3月众泰云100S正式上市。当然,还有多款车型也在此期间陆续发布,笔者在此不一一展开,但在此重点针对以下四款车进行分析。

表2四款典型车型参数对比

第一电动网新闻图片

从表中可以明显看出,四款车型大小和终端售价均较为接近,但关键参数和享受的待遇(补贴资格)却差别极大。按当前市场定义,御捷雷丁S50铅酸版基本属于低速电动车一类(标准正式出台前),S50锂电版也无法拿到享受补贴(车速低于100km),更无法享受积分政策的惠顾。而北汽EC180和众泰云100S则可以享受国家补贴、地方补贴,从而将终端售价大幅拉低,极为接近前两款车型的价格区间。特别是北汽EC180,价格已然逼近低速电动车,卖这么便宜,为什么?

三、模式剖析

事情并非我们所看到的那么简单,实则蕴含了车企在新政下的创新商业思路。我们需要重点关注的是,北汽EC180使用了卫蓝基金进行自补贴这一事实。

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图1 北汽EC180上市发布会

从产品成本来分析,北汽EC180带电量是20.3kWh,按照当前市场价格,锂电池系统成本约在1度电2000—2200元左右,这样算下来电池系统成本为4.3万元左右。参考同等大小的传统车型,价格售价通常在4-5万元,且盈利空间极小,可将其成本基本定为4万元。再进行测算,该类传统车动力系统成本(含发动机和变速器)约在1万元出头,因此EC180除去动力系统成本约在3-4万元,加上动力系统(电池、电机、电控等约5万元),总成本应在8-9万元。国家补贴3.6万元,地方补贴1.8万元,合计5.4万元,加上售价4.98万元,北汽总共可以拿到10.5万元左右的收入,刨除8-9万元成本,再去掉营销、管理等费用,盈利空间已经极小。

那么问题来了,企业的天职不是盈利吗?北汽为什么还要使用卫蓝基金的名义“自补贴”呢?那不是自己砍掉盈利空间吗?在补贴逐年退坡的情境下,北汽EC180的盈利空间甚至更小。

这就是新商业思路的体现,北汽EC180的策略其实非常明显:

1、通过积分政策获取新的利润空间。根据积分政策细则,北汽EC180的续驶里程在第二档,即单车可以拿到3个积分。若1个积分的价格定在5000元左右,那么3个积分就是15000元。北汽可以通过交易新能源汽车积分获取利润。2016年11月EC180产量1212辆,2016年12月EC180的产量则迅速增长至2971辆。按此情形我们再做测算:

表3不同情境下EC180产量预测

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根据上表测算,EC180在三种情境下,最低可获得10.8万个积分/年,最高能拿到33万个积分/年。若全部用于出售,按5000元一个积分,则最少可获利5.4亿元/年,最高可获利16.5亿元/年。

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图2 不同情境下的EC180积分交易获利情况

实际上,这还未考虑到电池系统价格下降的因素,根据《节能与新能源汽车技术路线图》相关研究成果,EC180的电池系统成本将在未来三年显著降低,从而进一步提升产品利润空间。

2、拉低企业平均油耗。EC180并不是单纯挣积分的钱《GB/T20799.2014乘用车企业平均燃料消耗量核算办法》等相关政策规定:2018年、2019年、2020年企业计算乘用车平均燃料消耗量时,纯电动车型油耗按0计算,车型数量按照3、3、2倍计入总量。

实际作用如何?2020年北汽集团规划目标450万辆,我们对其平均油耗结果进行核算,假设除EC180外其余车全为燃油车,传统车平均油耗按2015年公示的7.07L/100km估算结果进行计算,EC180产量按乐观情景7万辆进行计算:

CAFC1=(450*7.07*0.985)/450=6.39L/100km

CAFC2=(443*7.07*0.985+7*0)/(443+7*2)=6.19L/100km

*注:传统车年均油耗降幅2%左右,CAFC1代表全部生产传统车,CAFC2代表除EC180外全部为传统车。

由此可见,在乐观情景下,EC180将直接拉低北汽集团平均油耗0.2L/100km,贡献十分明显。

很明显,EC180先通过自补贴形式抢占市场,然后随着积分政策的逐步实施、电池成本的逐年降低,EC180将不断扩大盈利空间,再结合新能源汽车的油耗核算优惠,降低企业油耗达标压力,同时满足“当年生产的新能源汽车应占到总产量的8%、10%、12%”的目标,可谓一举三得。

四、趋势预判

或许有人说,市场之前也有A00级纯电动啊?它们不也可以赚积分、降油耗吗?

市场上确有不少A00级纯电动,但无论是奇瑞eQ奔奔EV东风风神E30、荣威e50,还是前面提到的众泰云100S,不是在尺寸上小一圈就是在价格上高出不少。笔者找了一圈,能在价格上与其匹敌的,竟然只有知豆,但车长未超过3米、轴距不足1.8米,官方终端价格仅低3000元。可以说,EC180的出现,就是瞄准了低速电动车市场提前发力,摆明了“你和我比尺寸,我和你比价格;你和我比价格,我就和你比尺寸”,形成错位优势。

我们再来看看这类车是否有市场?市场是由需求决定的,买这类车的消费者通常是用来上下班、购物代步等等短途使用,图的就是经济适用、方便灵活,可以说市场需求绝对存在,基本不愁销路。

有需求、又能盈利、还有很多其它好处,车企会不会跟风而上?不上?不上就是傻子!可能还有人会问,车企非得上这个嘛,上大一点车不行吗,比如纯电B级、纯电紧凑型SUV?兄弟,造个小车花点钱就可以拿3个积分,跟费大力气花大钱造大车还是拿3个积分,你选谁?

可以预判的是,在这种市场需求和政策导向合力下,市场将催生出更多EC180乃至更小的“A000级”纯电动车型,这将成为未来一到两年纯电动乘用车发展的重要趋势之一。

五、发展建议

或许有人会问,这是不是有点另类形式的“骗补”?笔者的回答是:绝对不是!积分政策主要着力点是接档补贴,同时推动企业提升产品品质(续航里程),车企老老实实开发出合乎标准的产品,正正当当的获取积分,何“骗”之有?并且,中国消费者大多偏好大尺寸、大空间,导致近年来我国汽车工业SUV等大型车疯狂增长,这一股风该刹一刹车了,不管是从能源、环境还是交通,发展小型车都是极为有利的,对于发展EC180这种小型纯电动,我举双手赞成。

但是,笔者仍然要提出小小的建议,产品品质提升并不单纯是续航里程,电池能量密度也极为重要,应在积分政策中增加对能量密度的考核条件,如参考补贴政策里不同能量密度,实行不等的积分倍率,以此来加速动力电池技术升级,或许会更加合理。

来源:第一电动网

作者:智电汽车

本文地址:https://www.d1ev.com/kol/50291

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