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李斌:ET5 12月交付过万,下半年总交付冲击10万?!

几个小时前,蔚来发布了 2022 二季度财报,财报电话会议也刚刚结束。

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由于 4-5 月份全行业共同遭遇挑战,二季度蔚来一共交付了 2.5 万辆新车,平均月交付没有过万。


但另一方面,蔚来二季度以平均 8000+ 的交付量,依旧拿下新造车最高营收。在国产高端纯电 SUV 扎堆上市的 2022,我们也看到了老款 866 车型不俗的市场表现


面向第三季度,蔚来前不久放出了很多声音,ES7 正式开启交付,ET5 也正在路上。如果说上半年蔚来度过了 NT1.0 和 2.0 平台的过渡期,那么下半年开始,蔚来就将以两个平台 6 款车型,进一步攻城略地。


也就是我们去年说过的,深蹲,然后起跳。不过实际看来,蔚来的二季度就算蹲着也不矮,而且还在追求下半年能跳得更高

跳得多高?


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李斌说下半年蔚来的交付目标依然没变,6 个月要交 10 万台——更「过分」的是,ET5 今年年底就要冲击过万的单月交付,李斌的原话甚至是「内部目标还要更高」!


上个月秦力洪说 ET5 要单挑宝马 3 系,今年就从月交付过万开始,似乎没什么毛病——就是速度的确出乎意料,算了下四季度,蔚来可能要冲击全品牌月交付2万?!


除了惊人的「小目标」以外,李斌自己又怎么总结蔚来的二季度,又将怎样开始蔚来的 2022「创纪录」下半程?


ET5 与宝马 3 系的对决、芯片危机、NEO Park 新桥工厂、2022 NIO Day 的新车...一大串疑问、悬念和期待,今晚的财报会议都有所涉及。


下面马上开始我们的解读与全记录。


一、战胜黑天鹅,走过过渡期


回望二季度,疫情带来的供应链压力,以及 NT2.0 平台的产品过渡期,是蔚来面临的两个主要考验。


坚韧,或者说「意料之外的承压」,也就成了蔚来二季度的关键词。


4-6 月,蔚来的交付量分别是 5074、7024,以及 12961 台,累计交付 25059 台。


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数字背后的第一重印象,是蔚来成功经受住了二季度的考验,交付量逐渐回归正轨(6、7、8 月交付均过万辆)——但第二重意义,其实在于老款 866 和 NT2.0 的「同门竞争」。


3 月 28 日 ET7 开始交付,整个二季度 ET7 均对交付量有贡献。但出乎我们意料的是,老款 866 的交付依然坚挺。


整个二季度,ET7 交付了 6749 台,占全品牌交付的 26.9%,866 三款车则占了 73.1%,平均份额四款车是持平的

甚至到了 8 月,ET7 已经爬坡至 3126 台的月交付量,依然没有掩盖 866 的成绩——7153 辆,三款老车依然占全品牌交付量的 67%。


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老车卖得好,有什么重要的?


这里要引出另一个关键事实:蔚来是国产新造车第一个经历「平台过渡期」的车企。


什么意思?


平台过渡期,指的是大致相似的定价区间内,新平台车型开始逐步取代老平台,比如 ES7、ET7、ET5 实际上分别嵌入了 866 的区间,虽然产品定位和定价有区分,但曾经的舆论依然认为,2022 蔚来会经历交付量的「阵痛」。


或者换个说法,当时的观点是 2022 年蔚来的「深蹲起跳」,会蹲得更低一点。甚至去年的李斌,也同样认为老款 866 销量会受到冲击。


真正到了 2022 年,我们发现,整个上半年,866 依然撑起了蔚来的销量,甚至直到 ET5 和 ES7 开始交付、爬坡的三季度末,也依然稳健。

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另一个背景知识,则是今年国产纯电 SUV 试图攻占 35 万级市场,也就是 ES/EC6 已经经营了近 3 年的细分领域。

但今年升级了智能座舱和辅助驾驶摄像头的 866,却似乎在「纯电高端」的赛道上,还没有正式迎来新的对手——目前依然是和 Model Y 的对决。


有惊无险走过上半年之后,我们看到了蔚来对三季度的预期,可以用「平稳」总结——三季度交付指引是 3.1-3.3 万辆,平均不超 1.1 万辆。


算下来,9 月份蔚来将迎来一个最高超过 1.3 万辆的交付小高峰。不过比起李斌说的「四季度每个月都是记录」,甚至争取月交付过 2 万,似乎 1.3 万也不算什么?


你们觉得蔚来能做到吗?ET5 真的能在今年就实现月交付过万吗?


二、蔚小理的同一份财报


进入财报会议的猛料之前,我们先来看看二季度蔚来财报文件的数字里面,还藏着哪些关键信息。


先来呼应标题,在最核心的几个财报数字层面,蔚小理的二季度成绩单表现如何?我们直接来对比交付量、总营收、毛利率等数字:


交付量:蔚来 25059、小鹏 34422、理想 28687;

总营收(亿元):蔚来 102.92、小鹏 74.36、理想 87.3;

汽车业务毛利率:蔚来 16.7%、小鹏 9.1%、理想 21.2%;

净亏损(亿元):蔚来 27.56、小鹏 27、理想 6.41。


和营收相关的关键数据里面,蔚来凭借着最高的平均客单价(7 月数据超过 42 万元),获得了最高的总营收,而汽车业务毛利率则位于三强的中间位置。


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不过净亏损同样是蔚来最多,原因在哪?我们来看二季度三者与支出相关的数据:


研发支出(亿元):蔚来 21.5、小鹏 12.65、理想 15.3

销售、通用及行政(SGA)支出(亿元):蔚来 22.83、小鹏 16.65、理想 13.3


可以看到,蔚来二季度投入了最多的研发资金,并且通用支出也是最多的——这里包括了 NIO Power、服务体系、NIO House/Space 等等与「网络」、「体验」相关的大项。


李斌今晚也表示,在支出方面,接下来的两个主旋律是「研发支出不断加码」,以及「SGA 支出占比不断缩小」


正式进入会议猛料之前,我们最后总结一下蔚来二季度财报中的其他重要数字:


现金及等价物储备 544 亿元;

其他收入 7.215 亿元,增长主要来自于二手车和服务销售;

三季度交付预期 3.1-3.3 万辆,同比增长 26.8%-35%;

总营收预期 128.45-135.98 亿元,估算单车营收约为 39-44 万元。


三、财报会议


爆料环节,先来说大家最关心的交付量小目标。


1. ET5


李斌表示 ET5 今年 12 月交付过万的成绩,内部准备工作是很充分的,「我们内部的目标比这个还要高」

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产能跟得上吗?


目前新桥工厂已经在做 ET5 的最后调试,月内就会正式投产。李斌表示前期新桥工厂的生产任务比较单一,就是生产 ET5,「复杂性会低很多,可以克服困难」。


他还指出,目前影响交付量的,其实不是蔚来的整车生产能力,而是供应链产能。


2. 总体交付


李斌指出,3-5月份之后,目前疫情对供应链的影响基本已经是可控的。不过目前蔚来遇到的关键难题,有一个是一体压铸的良率。


为此蔚来有数十个工程师与供应链合作,目前已经解决了部分问题,预计到10月份,一体压铸的良率可以得到根本解决,「完成全年的目标还是很有信心」。


最关键的还是 10-12 月,「每个月都会打破(交付)记录」


3. 2022 NIO Day


李斌说得很直接:「明年 866 车型都会切换到新平台」


也就是说,2023 年蔚来将全面进入 NT2.0 时代。李斌也强调从明年开始,蔚来会加快新产品投放的节奏,「除了换代车型,明年还会有更多新车型,我们对新产品的市场表现还是非常有信心」


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这是不是代表蔚来 MPV 2023 年要来了?


4. NT 3.0


研发一代、推出一代、展望一代,这是我们曾经听到过的蔚来研发思路。


那么,NT 3.0 是不是已经箭在弦上?


李斌表示,NT 3.0 车型将会同时登陆两大品牌——蔚来以及新的「大众品牌」。


并且,新品牌的发布将会与 NT 3.0 绑定,在其正式推出之后才会亮相——今晚李斌反而没有重复上次财报会议提到的「2024 下半年」,难道是时间表有变?


提到新品牌时,李斌强调称「蔚来比较擅长的事,是将用体验和技术创新相结合」


5. 危机与准备


聊到最近美国 AI 训练芯片禁令,李斌表示短期内对蔚来的经营没有影响。


他指出这一禁令并未涉及车辆使用的芯片,而且蔚来目前训练用的芯片算力,已经可以支撑下一阶段训练的需求。而且中国其实也有很多训练芯片的公司,另外蔚来也在与英伟达紧密联系,评估方案。

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「对于芯片,蔚来的目标一直是建立全栈自研能力,通过核心技术研发投入,应对技术、政策、产业的风险」,李斌这样解释。


6. 新市场、新电池


最后聊两个延迟了的事。


蔚来 2015 年就设立了美国办公室,但由于疫情的原因,进入美国市场依然没有准确的时间表。


李斌今晚表示,美国是一个竞争很激烈的市场,而且法规与中欧有巨大差别,现在只能说「总体上越来越近了」。


另一个推迟的,是 150 度电池


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目前蔚来还处于「验证」阶段,的确比计划有所延迟,今年四季度没法准时上市,李斌解释称「应该要延迟几个月时间」


四、疯狂的四季度


蔚来的四季度将会「彻底疯狂」。


无论是实现目标,还是留有遗憾,可以预料的是,舆论最终都会对今晚李斌的表态,给予足够激烈的回应。今年 8 月份,宝马 3 系全国销量 14764 辆,算 1.5 万辆吧。


这意味着最快到今年年底,秦力洪成都车展上说的「单挑」,可能就将提前开始。而一旦成功破万,这不仅将是 ET5,更不仅是蔚来的成功,更代表着中国高端新造车的市场认可度,又翻过了新一页。


还有三个月,我们拭目以待。


(完)

来源:第一电动网

作者:电动星球News蟹老板

本文地址:https://www.d1ev.com/kol/184435

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