新一轮配网建设下月望开启 机构关注“汽车触网”

每日经济新闻 朱秀伟

  从新能源汽车到环保,机构情报站栏目从去年上线以来连续提前精选出了市场的热点板块,上周机构情报站连续两期提示机构关注冷链产业,该板块龙头股海博股份周涨幅高达29%、烟台冰轮也上涨了16%。那么,本周机构又会有哪些新动向呢?

  大势风向:今明两年迎来信托到期”洪峰”

  上周中国信托业协会发布去年4季度末信托行业主要数据。2013年信托公司信托资产总规模为10.91万亿元,同比增长46.0%。

  对于迈入10万亿门槛的信托业,部分机构表示出了担忧。中信证券[0.25% 资金 研报]就认为”随着去杠杆背景下监管趋严,支持信托行业近年爆发式增长的私募融资模式发生转变,以信托为代表的影子银行产品市场将结束野蛮生长。迈入10万亿门槛后的信托业,已面临严峻的挑战。”

  同时该机构还认为,”2014~2015年将迎来集合信托到期洪峰。2014年将有7966只信托产品到期,规模合计9071亿元。考虑到利息支付因素,本息合计近1万亿元。2014年信托到期呈现逐季攀高的态势,由于集合信托最低法定期限为一年,因此基于现在的数据对2015年到期规模的估算并不全面。不过依据信托业协会公布的2013年新增集合信托规模(13044亿元)来看,我们有理由相信2015年的到期压力同样不可小觑。”

  风险敞口集中于房地产与平台信托。今年到期的房地产和平台信托占比将接近六成。根据测算,平台类信托的到期高峰将在今年三季度来临,而房地产信托将在今年三季度出现年内峰值,随后在2015年二季度再创新高。

  市场关注度:★★★★★

  重要时点:2014年三季度

  行业热点:配网专项规划或3月公布

  不论是近期热炒的电动车,还是去年年底以来热炒的风电、光伏等新能源,其实都离不开一个强大的电网,更加先进、智能的电网是新能源发展的重要基础。所以,电网及其配套行业也是值得投资者重点挖掘的。国泰君安近期就重点关注了这一领域,认为配网行业将迎来崭新时代。

  国泰君安认为:2014年是配网建设新周期启动元年,预计专项规划的发布窗口将在3月后打开。继配电网建设在2013年上升为国家层面规划后,预计将于2014年启动。”新五年”年均投资约1200~1500亿,较2013年增长50%~87%;专项规划引领新一轮建设,预计一季度后或对外发布。预计投资规模将大幅上调并逐步落实,将引领配网板块成为市场热点。

  国泰君安尤为看好配电自动化领域,”预计年均复合增速约80%(较配网平均的24%),占比将从2013年测算的4%提升至2017年的19%。配电自动化公司将享受相关业务高成长,国电南瑞、积成电子、许继电气、四方股份弹性领先。”此外,配网设备企业将全面受益,北京科锐、森源电气也将受益配电新周期的启动。

  市场关注度:★★★★

  驱动周期:3月份

  重要时点:配网专项规划公布◎汽车触网

  O2O近来成为A股热炒的一个题材,各行各业都在积极触网,作为传统产业的汽车业也是如此。有鉴于此,中信证券推出了”拥抱互联网的汽车行业”专题报告。

  中信认为,互联网对于汽车的影响日见深远:汽车之家、易车等美股股价大幅上涨,引发投资人对于汽车产业触网的关注;嘀嘀、快的打车软件之争,打开市场对于入口的想象;”易到用车”受携程注资;电子展,照亮汽车巨头们准备已久的智能汽车、车联网征程。在看得到以及看不到的地方,汽车产业的各个环节,都在前所未有地”加速触网”。

  中信同时提出了四个可能的投资方向:智能汽车和车联网是大势所趋;垂直网站有助于消除价格等的信息不对称,OEM和经销商试水汽车电商;移动互联和高效用车:基于位置信息的O2O应用;售后维修和二手车:未被充分挖掘的O2O金矿。

  对于二级市场,中信证券建议关注勇于尝试新业务、新模式,主动拥抱互联网的传统公司,以及可能成为智能汽车、车联网供应商的零部件公司。比如比亚迪、星宇股份、均胜电子、上汽集团、荣之联、四维图新等。

  市场关注度:★★★★

  驱动周期:中期

  重要时点:触网进展◎机构积极调研新能源汽车产业链

  新能源汽车产业链是马年以来市场最大的热点之一,也吸引了众多机构的调研。比如国都证券、龙瀚投资上周调研了九九久;民生证券、宏源证券[0.00% 资金 研报]等机构上周则调研了比亚迪。

  从调研纪要来看,机构重点关注了九九久六氟磷酸锂的产能问题,公司表示现有产能700吨/年,扩建的二期项目目前处于设备安装阶段,建成后总产能将达2000吨/年,主要供给下游电解液厂家。对于锂电池隔膜项目,公司表示还需优化与完善,目前处于试生产阶段。

  除了公司新能源汽车领域业务外,机构还着重关注了纳米复合二氧化锆粉体产品中试项目目前的进展情况,公司表示该项目自2013年12月23日完成设备安装与调试进入中试阶段,于2014年1月24日成功开发出10nm左右、20nm左右、40nm左右、80nm左右的系列纳米复合二氧化锆粉体,经中科院苏州纳米技术与纳米仿生研究所分析测试表明,九九久已开发出的该产品分散性、均匀性、结晶性与粉体形貌基本达到欧美、日本同类产品的质量水平。目前正着手进一步地优化设计,尚未有样品送下游客户检测、试用。九九久还介绍纳米二氧化锆的应用领域包括瓷牙、刀具、传感器、轴承、陶瓷、汽车尾气排气装置等多个不同层次的领域。

  对于比亚迪,机构主要关注点是新能源汽车秦的订单情况,公司表示目前该车型累计订单已达几千部,公司产能正在逐步提升,以满足市场需求。在谈到比亚迪秦的销售预期时,公司表示,”在各地政策补贴、上牌政策落实后,比亚迪秦有望迎来更加强劲的市场需求。”谈到公司未来的规划时,公司表示”长期规划是新能源产业,包括电动汽车,储能电站和太阳能。未来比亚迪的收入结构中,新能源业务占比会越来越高,比亚迪也将成为一个新能源公司。”

  市场关注度:★★★

  驱动周期:近期

  重要时点:新能源汽车配套政策继续出台

  重点公司:海印股份成迪士尼概念股

  海印股份(600861,收盘价11.50元)上周公告以4.01亿元的价格竞得上海浦东新区一面积2.95万平方米的地块。该地块位于地铁站附近,距离上海迪士尼项目约5公里。中金公司认为该项目地理位置好,成本不高,具有较大升值潜力。楼面地价4945元/平方米,与附近其它地块成交的楼面地价相比(平均在8500~11000元/平方米),成本较为便宜。且未来随着迪士尼乐园的开业、以及在浦东机场、上海自贸区的辐射力影响下,该地段升值潜力巨大,可提高公司未来的预期收入。项目有望2016年建成开业。

  另外,中金公司表示,”公司未来有望以上海为中心,在长三角区域加快复制轻重资产商业模式。公司O2O进展务实有效,重点商业项目稳步推进,商业面积2014年起有望快速增长。看好公司‘租金价格杀手’的商业模式创新,以及商业、地产双引擎驱动下的2014年及以后业绩快速成长。”

  市场关注度:★★★★

  驱动周期:中长期

  重要时点:迪士尼开业

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